暗号資産企業はこれまでブロックチェーン上で金融商品を何年もかけて開発してきたが、今後の最大の課題は、それらを実際に人々に使ってもらい継続的な利用を促すことにある。
暗号資産業界は金融商品の基盤となるインフラ構築に多くの時間を費やし、その上に革新的なサービスを生み出してきたが、これからの局面はさらに困難である。つまり、構築済みの製品を消費者に利用されることが求められている。
この問題は暗号資産が主流の金融市場に近づくにつれて業界全体でより切迫している。資産運用会社はファンドのトークン化を進め、取引所は貸付や決済などの金融サービスに業務の幅を広げており、ブロックチェーンネットワークは機関投資家の取り込みを目指している。課題は単なる技術的実証から、消費者や機関がなぜそれらを選択し使いたくなるのかを示すことへと変化している。
Coinbase（COIN）の関係者によれば、技術そのものよりも顧客が資金で何をしようとしているかを重視する姿勢が強まっている。
Coinbaseの金融サービスおよびロイヤリティ製品責任者Ben Shen氏は、「過去の暗号資産業界は技術志向が強く、製品は専門用語に満ちており、ユーザーが裏側の技術を意識させられることもあった」と説明する。
しかし暗号資産が伝統的金融サービスと重なる部分が増えると、技術の重要性は相対的に低下し、顧客は資産の増加、保有、送金、消費、または担保にして借りるなどの用途を求めていると述べた。製品の根底にブロックチェーンがあるか否かは大きな関心事でなくなるという。
代わりにCoinbaseは顧客が即座に製品の価値や利便性を実感する「魔法の瞬間」を追求している。しかし、一度の体験だけで十分とはせず、採用を資金の入金、保有、利用へとつながるサイクルとして捉えているとShen氏は語る。
このサイクルは給料の受け取りや入金から始まり、保有資産による報酬獲得を経て、最終的には資産の使途、取引、決済などへ拡大する可能性がある。
Shen氏は、「このサイクルの三つの段階で適切な『魔法の瞬間』を創出できれば、利用者はより多くの資金をプラットフォームに持ち込むようになる」と述べた。
報酬はこのサイクルを開始する手段の一つとして利用される。報酬は製品の一部である場合や、一時的に提供して別製品への資金移動を促すインセンティブである場合があり、これらが利用の慣性を破る助けになるという。
しかしCoinbaseは宣伝目的だけで資金が集まり、終了時にすべて引き出されることを望んでいない。彼らの投資戦略は資金が入れば顧客が他の用途を見つけることが前提となっている。
たとえば、利回りに惹かれて訪れた顧客が、その後に同じ資産を使って取引や支払いを行うようになるケースが想定されている。
「採用実績の証明が重要」
Shark Tankの投資家でO’Leary Ventures会長のKevin O’Leary氏は、このような課題はブロックチェーン技術全体にも共通していると指摘する。
先月ニューヨークで開催されたAvalanche Summitの講演で、O’Leary氏は機関投資家の獲得を狙うネットワークは、企業が実際にその技術を使用している証拠を示す必要があると述べた。
「課題は、使用されている具体的な証拠を見せられるかどうかだ」と語り、「技術者やS&P 500上場企業は技術の利点や容量構築の重要性、取引量に拘らない理由を理解しているが、私たちが見たいのは単なるテストではなく実際の取引と採用だ」と述べた。
また、大口顧客を一社獲得できれば次の顧客獲得が容易になる側面もあるとして、「テクノロジーにおける最も強力なマーケティングは、競合間の口コミだ」とも語った。
消費者レベルでも同様の現象があり、金融サービスは信頼性に大きく依存するとShen氏は強調する。人々は給料や貯蓄といった自分のお金を預けるため、他者の利用実績というソーシャルプルーフの重要性を指摘した。
顧客がいる場所で製品を提供
一部企業の戦略では、採用を促進するために既に顧客が集まっている場所に自社の製品を置くことも柱となっている。
資産運用会社WisdomTreeはWTGXXをはじめ約12億ドル規模のトークン化マネーマーケットファンドを構築してきたと、同社デジタル資産責任者Will Peck氏は語る。
現在、これらのファンドをより多彩なプラットフォームに展開したい意向を示している。
Peck氏は「WisdomTreeへ直接来る必要はなく、別のフロントエンドを通じて実質的にWisdomTreeのサービスにアクセスできる入口が増えていく」と説明した。
直近ではMoonPayと提携し、米国適格な個人顧客がMoonPayプラットフォーム経由でWTGXXにアクセス可能にした。すでにMoonPayに個人情報を提供している顧客は、別途WisdomTreeでのオンボーディングなしにステーブルコインでファンドを購入できる。MoonPayは唯一の提供場所を目指していない。
Coinbaseもまた、自社プラットフォーム以外から製品を顧客に届ける方法を模索している。
Shen氏は多くの企業が独自のアプリやウェブサイト構築ニーズを完全に置き換えるとは見ておらず、通常は自社プラットフォームを維持した上で他の配布手段を探ると予想している。
また、AIエージェントが新たな配布経路の一つになり得るとも述べる。Coinbaseは自社プラットフォーム上で構築を進めつつも、サードパーティのAIツールとの連携方法を検討中である。技術と製品はまだ完成途上である一方、技術力だけではもはや十分でない状況が増えている。
