連邦準備制度理事会（FRB）が2023年7月以来初めて金利を25ベーシスポイント引き上げたことを受け、暗号資産市場で価格が上昇しています。FRBは政策金利の中央値を2026年末と2027年末ともに4.1％と予測し、追加の利上げは1回にとどまる見通しを示しました。
ビットコイン（BTC）は木曜日に76,320.08ドルから76,621ドルへと上昇し、24時間では0.88％の上昇となりました。リスク資産は利上げよりもFRBの今後の金利見通しに反応しており、イーサリアム（ETH）は1.1％上昇して2,444.36ドル、ソラナ（SOL）は2％上昇し100.57ドルとなっています。
連邦公開市場委員会（FOMC）は政策金利の目標範囲を3.75％～4％に引き上げました。ケビン・ワーシュ議長はインフレ率が依然として高水準にあることを示し、最近のデータからは根本的な改善傾向が見られないとコメントしています。
市場関係者の安心感を喚起したのは、FOMCの「ドットプロット」予測によるもので、2026年末および2027年末の政策金利中央値が4.1％にとどまり、利上げはあと1回だけと示唆された点です。これにより、大幅な引き締めサイクルは終わりに向かうとの見方が広がりました。
これを受け、リスク資産は反発。ドル指数は0.17％下落し、ナスダック100先物は1.04％、S&P500先物は0.81％上昇。金は1.02％、銀は1.52％上昇しました。2年物米国債利回りは先の高水準から2ベーシスポイント低下し4.71％となっています。
暗号資産は先週のように株式市場に先導される形ではなく、今回の動きに追随しました。CoinDesk 100構成銘柄の94銘柄が24時間で上昇し、小型株中心のCoinDesk 80は4.7％の上昇に対し、ビットコイン重量の高いCoinDesk 5は1.2％の上昇にとどまりました。
しかしながら、米国の現物ビットコインETFでは資金流出が続いています。水曜日は2億9598万ドル、前日も4億5033万ドルの流出があり、9月8日以降7営業日で累計10億ドル超の資金流出となり、純資産総額は951.9億ドルまで減少しました。ビットコイン価格は9月4日に記録した月間高値82,284ドルから6.9％下回っています。
【デリバティブ動向】
暗号資産先物の未決済建玉は月曜日の597億ドルから644億ドルに増加し、24時間取引高は1,126億ドルに達しました。24時間の清算額は2億1,430万ドルと報告され、トレーダーがショートカバーではなく上昇に対するエクスポージャーを増やしていることを示しています。ビットコインの未決済建玉は1.41％増の266億ドル、イーサリアムは1.39％増の167億ドル。清算額はイーサリアムが6,070万ドル、ビットコインが4,240万ドルでした。
Zcash（ZEC）は特に目を引く動きを見せており、未決済建玉は24時間で37.84％増加し22億ドルに達しました。清算額は2,890万ドルで、ファンディング率は-0.0253％とショートがロングに支払いをしていますが、価格は過去最高値を更新しています。トレーダーはこのラリーに対して売り続けているため、搾られている状況です。
ビットコインのファンディング率はプラスで上昇傾向にあり、集計値は0.0070％、予測値は0.0082％です。ただし取引所間で差があり、Krakenは0.0153％、Huobiは-0.0003％となっています。Coinalyzeのロング・ショート比率は強気の1.13で、3週間のマイナス期間を経て8日間連続でプラスを維持しています。
【トークン動向】
プライバシートークンZcash（ZEC）は、Paradigmの共同創設者Matt HuangがSNSで同社がZECを保有していることを公表し、「ビットコインのプライベートな補完物」と称して開発者支援を支持したことで、24時間で23％急騰し過去最高の約1,369ドルに達しました。今週のガバナンス投票では保有者がブロック時間を75秒から25秒に短縮しつつ、ビットコインに類似した半減期スケジュール維持の案を支持しました。時価総額は232億ドルとなっています。
一方、競合のプライバシーコインMonero（XMR）は24時間で0.97％下落し494.14ドルとなり、1.6％の24時間下落を記録。Zcashとの時価総額格差は拡大し、ZcashはMoneroの約2倍の評価額になりました。
中型株中心の24時間取引トップはNEAR Protocol（NEAR）で、約16％上昇し2.82ドル、UTC深夜から7.6％上昇しました。Venice Token（VVV）は14％回復し25.45ドルとなり、火曜日のClarity Act投票前の水準を上回りました。Pump.fun（PUMP）は24時間で7.9％上昇しCoinDesk 80指数のトップに立ち、永続先物取引所トークンlighter（LIT）は7％上昇して4.92ドル、fartcoinは6.4％上昇と続いています。これは8月のショートスクイーズ以降、ビットコイン中心の動きから投機的トレーダーが復帰している兆候とされます。
CoinMarketCapの「アルトコインシーズン」指標も上昇。週の多くで32/100付近にあったのが39/100に上昇しました。
