モルガン・スタンレーの幹部は、従来の9時から17時までの銀行営業時間の時代が終わりつつあり、金融市場は24時間365日稼働で取引と決済が行われる方向に進んでいると述べた。
金融業界は、市場が一切閉まらず、決済がリアルタイムで完了し、投資家がいつでも資金にアクセスできる世界へと変貌を遂げている。モルガン・スタンレーの幹部は、トークン化が従来の銀行営業時間の枠組みからの脱却を加速させていると説明した。
デジタル資産に関するパネル討議の中で、モルガン・スタンレーのグローバル銀行・多様化金融リサーチ責任者であるBetsy Graseck氏は、トークン化資産への移行は単に暗号資産の問題に留まらず、常時稼働する経済に適応するため金融インフラを再構築することに焦点があると指摘した。
Graseck氏は「これを私は銀行員の営業時間の終わりと表現します。バッチ処理の考え方は過去のものになるでしょう」と述べた。
同氏の発言は、金融市場全体で進む広範な変化の兆しを映している。銀行、取引所、カストディアンは資産の取扱時間を営業時間の枠に限定せず、24時間365日取引可能な技術導入に投資を行っている。暗号資産市場の24時間365日稼働が示した実績を背景に、同様のインフラが伝統資産にも急速に適用されている状況だ。
モルガン・スタンレーはここ1年でデジタル資産サービスを着実に拡大させてきた。同社は最近、E*TRADEプラットフォームを通じてビットコイン（BTC $64,323.73）、イーサ（ETH）、ソラナ（SOL）のスポット取引を開始し、富裕層向けの暗号資産ETFへのアクセスも拡充している。アセットマネジメント部門では、今年初めに同社初のビットコインスポットETFを立ち上げ、今週には続けてイーサとソラナのスポットETFを展開。これは投資家の増大するデジタル資産投資ニーズへの対応策だ。
Graseck氏は、投資家の関心がもはやビットコインや他の暗号資産に限定されず、機関投資家はキャッシュ流動性改善や担保効率向上、新たな投資機会創出を可能にするトークン化に注目していると語った。
「フローがデジタル資産レールに移行する中で、自社インフラを近代化しなければ成長準備が整わない」と述べた。
同氏は、こうした流れを無視する企業は、金融活動がブロックチェーンベースのインフラに移行する過程で取り残される危険があると警鐘を鳴らした。
討議では、トークン化が理論から実践段階へと進んでいる現状も明らかになった。モルガン・スタンレーウェルスマネジメントの投資ストラテジストDenny Galindo氏は、トークン化されたマネーマーケットファンドや株式が今年急速に拡大し、多くの投資家が暗号資産購入前にブロックチェーン技術に触れる機会を得ると予測した。
Galindo氏は「これまでアクセスが難しかった資産をトークン化された形で買えることにより、多くの一般層に影響を及ぼすだろう」と述べた。
さらに「これが常に暗号資産の世界にいるわけではない一般層に、暗号資産が浸透する最初の形となるはずだ。それは何らかのトークン化商品になるだろう」と語った。
Galindo氏は、ビットコイン以外の投資選択肢の増加により、ウェルスマネジメントの顧客がデジタル資産に対する抵抗感を減らしていることも指摘した。
「多くの人がビットコインだけで十分だと考え、複雑化を避けたがっていました。しかし、より多くのETFやトークン化商品が登場することで、投資家はデジタル資産を広範なポートフォリオの中でどのように位置付けるかをより深く検討するようになるでしょう」と述べている。
また、モルガン・スタンレー投資運用のグローバル資本市場およびETF戦略責任者Ali Wallace氏は、投資家ニーズに対応した商品開発がすでに進んでいると説明。デジタル資産ETFの次なる進化として多通貨対応製品への関心が高まっていると指摘した。
Wallace氏は「マルチカレンシー、マルチプロダクトのETFへの関心は確実にあり、デジタル資産投資商品の次の進化形態だ」と述べた。
Graseck氏は、こうした変革には数年の時間を要すると見ているものの、明確な方向性が示されていると確信している。
「24時間365日、自分の資金を管理したいという投資家は確実に存在します」「投資家全体が国内市場に限定されているわけではありません」と締めくくった。
