暗号資産市場は売られ過ぎの水準から反発し、特にアルトシーズン指標が今年1月以来の高水準に達しました。
ビットコイン（BTC）は一晩で最大3.7%上昇したものの、その後は上げ幅を縮小しました。BTCはUTC深夜以降もプラス圏を維持し、約65,600ドルで取引されており、過去3週間続くレンジ内にとどまっています。
アルトコイン市場も活況を呈しており、レイヤー1トークンのソラナ（SOL）とカルダノ（ADA）はそれぞれ4.5%上昇しました。さらに、VIRTUAL、MORPHO、ETHFIといったトークンは10%以上の上昇を記録しました。
米国株価指数先物も暗号資産とともに堅調で、深夜以降の銀価格の4%高は、広範なリスク資産の動きがニュース主導よりも投機的な性質を帯びていることを示しています。
暗号資産の平均RSI（相対力指数）は売られ過ぎ領域から中立ゾーンへ回復しており、水曜日には持ち合い（コンソリデーション）局面に入る可能性が示唆されています。
デリバティブのポジショニング
暗号資産先物の累計建玉（OI）は1.5%超増加し935億ドルに達しましたが、その多くは現物価格上昇に起因しており、純粋な資金流入とは言い切れません。
ビットコインとイーサ（ETH）先物のOIは24時間でほぼ横ばいです。一方で、テザーのトークン化ゴールド（XAUT）に連動する先物の建玉は12%減少しており、金連動資産から資金がローテーションしている可能性があります。
TRX、AVAX、SOL、LINK、HBARは24時間の累積CVD（cumulative volume delta）が高く、CVDがプラスであることは買い需要が売り需要を上回っていることを示します。
ビットコインの30日年率換算インプライド・ボラティリティ指数（BVIV）は56%に低下し、週初の65%超の水準から反落しました。この動きは市場の落ち着きを示し、BTC価格の回復継続を支える要因となり得ます。イーサのボラティリティも同様の傾向を示しています。
Deribitに上場しているビットコイン・オプションでは、60,000ドルのプットオプションが最も人気のポジションであり、下落警戒が反映されています。BTCとETHの両市場でプット（弱気）がコール（強気）よりも高値で取引される状態が続いています。
トークン動向
「アルトコイン・シーズン」指標は、水曜日の全面高の相場を背景に、1月上旬以来の高水準を記録しました。
AIエージェント系トークンVIRTUALが上昇を牽引し、深夜以降に15.5%、過去24時間で20%以上上昇し、CoinDesk 80（CD80）指数内で最も高いパフォーマンスとなりました。CD80指数自体も1.7%の上昇を見せています。
リステーキング系トークンETHFIは、CEOのマイク・シラガゼ氏がステーブルコイン導入の可能性を示唆したことを受けて、過去24時間で10%以上上昇しました。
レンディングプラットフォームMorphoのネイティブトークンもアルト高を支え、過去24時間で15%、過去30日間では45.9%の上昇を記録しています。
一方、トンコイン（TON）とpippin（PIPPIN）は週初の上昇から一転して過去24時間で下落しており、トレーダーや投資家の間で資金のローテーションが進行していることを示唆しています。
