米時間木曜深夜に発生した63億ドル規模のBinanceハッキングは暗号資産市場に衝撃を与えたが、ウォールストリートの主要3社であるCantor Fitzgerald、TD Cowen、Compass Pointのアナリストは、今回の事件が市場回復を長期的に阻害する可能性は低いとの見解を示した。
Cantor Fitzgerald、TD Cowen、Compass Pointはそれぞれ金曜日に発表したリサーチノートで、Binanceにとっては重大な打撃であるものの、広範な暗号資産市場に対する脅威とみなすには現時点で根拠が不足していると論じている。
CantorのRamsey El-Assal氏は、業界の迅速な対応がむしろポジティブな要素になり得ると述べた。具体的には、Tetherが盗まれた資産の15億ドル超を凍結し、Circleは8億ドルをブロック、Rippleも約2億ドルを凍結した。Binance自身も盗まれた資金の約30億ドルを凍結したと報告しているが、これは資金回収が完了したことを意味しないと注意を促した。
El-Assal氏は「大規模な暗号資産ハッキングは頻繁に起きているが、我々はエコシステムが確実に適応していると見ている」と述べ、Coinbase、Robinhood、Strategyを含む暗号資産関連株は初期のパニックが収束すれば回復が期待できると指摘した。金曜日にはCoinbaseとStrategyが約12％の急落、Robinhoodも約9％下落しており、市場全体のセンチメントの影響がみられたが、「押し目買いだろう」との見解を示した。
TD CowenのLance Vitanza氏も同様の考えを示し、今回のハッキングはbitcoinやその他の暗号資産を支える技術の脆弱性ではなく、Binanceのセキュリティの欠陥を露呈したものと論じた。「銀行が強盗に遭ってもドルの使用が停止されるわけではなく、自動車が盗まれても自動車そのものが無効になるわけではない」ことを例に挙げ、今回の攻撃がBitcoinネットワークではなくBinanceの取引署名インフラを標的にしている点を重要視している。Vitanza氏は、この売りによって投資家がBitcoinの保有や同暗号資産をバランスシートに持つ企業株の買い増しを図る好機となる可能性も示唆した。
Compass PointのEd Engel氏とMichael Donovan氏は、Binanceが顧客に対し損失を補填できる十分な資金力を有している可能性を指摘した。報告されているBinanceの資産には12億ドルのUSDT超過準備金、約12億ドルのBitcoin準備金、15億ドル超のUSDCトレジャリー資産が含まれている。
両氏は「Binanceには、この損失を補うに十分すぎる流動性があると考えている」と述べている。
ただし、影響が無痛とはいかない。Compass Pointは、Binanceが補償を進める過程でステーブルコイン供給に圧力が加わり、市場再開後には分散型レンディングプラットフォームからの資金流出が増加する可能性を懸念している。
また今回のハッキングは、CoinbaseやBullish（CoinDeskの親会社）、Hyperliquid（HYPE）など分散型取引所のビジネス機会も生む可能性がある。これら取引所はユーザーが資産のカストディを取引所に委ねずに取引を行うことが特徴である。
Bitcoinに関しては、Compass Pointは75,000ドルから77,000ドルの価格帯に注目しており、この水準を割り込むと直近の上昇相場にリスクが生じる可能性があると指摘した。
El-Assal氏が総括した通り、「全体的に見て、今回の事件は痛みを伴うが2022年のような厳しい状況ではない」との見解で締めくくっている。
