アナリストがビットコインを87,000ドル超の水準に押し上げるにはスポットETFへの大規模な資金流入が不可欠と指摘したわずか24時間後、市場の資金動向は逆転したことが明らかになった。
水曜日、米国のスポットETFは4億8,710万ドルの純資金流出を記録し、6月25日以来の最大規模となったと、データ提供元のSoSoValueが報告している。
資金の流入・流出はここ数週間不安定な状態が続いている。9月には約26億5,000万ドルの純流入があった一方、10月に入ってからはこれまでに1億6,560万ドルの純流出となっている。過去6回の取引日では、小幅な流入と流出が交錯していた。
特に水曜日の流出額は過去90日間の日次平均流入額約9,200万ドルを大きく下回る2.1標準偏差の異例な動きであり、CoinDeskの分析によれば、正規分布の95％範囲を逸脱する稀な事象である。
今年に入りこれらのファンドには累計で7億1,700万ドルの純資金流入があったが、7月に57億6,000万ドルの純流出で底を打って以来の小幅な増加に過ぎない。なお、ファンドの取引開始は2024年1月で、それ以降の累積純流入は573億3,000万ドルに達している。
現在のビットコイン価格は約83,000ドルで、9月21日の価格上昇が停滞して以来維持されている下限水準近辺にとどまっている。アナリストは、この価格下限を持続的に下回ればさらなる下値目処として80,000ドルが浮上し、日足チャート上の安定した強気の階段状パターンが崩壊すると指摘している。
FxProのチーフマーケットアナリスト、Alex Kuptsikevich氏はメールで「80,500ドルから81,500ドルの価格帯は先月の局所高値と50日移動平均線を含んでいる。弱気派はこの領域に価格を押し込むことが難しくない可能性がある。また、この状況が割安買いの買い手を引き寄せるのか、証拠金取引の買い手に降伏を強いるのか、注目に値する」と述べた。
さらに同氏は「前者の場合、高値の急速な再試行が期待できるが、後者であれば76,000ドル付近の最近の安値や200日移動平均線の72,000ドルまで、急落のリスクが高まる」と付け加えた。
変動の大きい米国債市場は引き続きマイナス要因となる可能性が高く、米国とイラン間の緊張激化による原油価格の急騰も警戒されている。こうした状況下で、8月から9月の上昇局面を支えてきたスポットETFへの資金流入が弱まることは痛手となり得る。今後も警戒が必要だ。
